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Sustainable Impact
4 de septiembre de 2024
Evaluación ESG
COFINE ESG
HR ESG 3+
Perspectiva
Estable
COFINE S.A.P.I. de C.V., SOFOM E.N.R.
2024
HR ESG 3+
Perspectiva Estable
HR Ratings asignó el nivel HR ESG 3+ con Perspectiva Estable a COFINE
HR Ratings asignó el nivel de HR ESG 3+ con Perspectiva Estable para COFINE S.A.P.I. de C.V., SOFOM (COFINE y/o la
Entidad), resultado del análisis de la exposición de riesgos ambientales, sociales y de gobierno corporativo. El nivel de impacto
de HR ESG 3+ significa que COFINE mantiene un riesgo ESG que podría manifestarse financiera o estructuralmente en el
mediano o largo plazo. HR Ratings considera que los mecanismos para identificar nuevos riesgos y mitigar los identificados
son eficientes de forma parcial. Adicionalmente, el signo “positivo” refiere a una posición de fortaleza relativa dentro de la
misma escala de evaluación con referente a otras instituciones financieras.
Resultados ESG de COFINE
A continuación, presentamos las etiquetas asignadas a cada uno de los factores analizados, en donde se considera la
exposición al riesgo y las acciones de mitigación adoptadas por la Entidad.
Belén Cubero
belen.cubero@hrratings.com
Analista de HR Sustainable Impact
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Ambiental
Políticas y Enfoque Ambiental de Negocios
• Exposición de riesgo: Promedio. El 39.1% de la cartera total al 2T24 pertenece a proyectos sostenibles y el 24.8% de
la cartera total a proyectos no sustentables se encuentran en el noreste del país. COFINE se encuentra expuesto al riesgo
al otorgar créditos a los principales sectores emisores de Gases de Efecto Invernadero (GEI) en México. No obstante, se
debe tomar en cuenta que estos sectores requieren inversiones sustentables importantes para mitigar el cambio climático.
• Estrategia de mitigación: Promedio. COFINE se encuentra mitigando este riesgo de manera Promedio en comparación
con otras instituciones financieras, tanto públicas como privadas, gracias a una Estrategia de Sustentabilidad formalizada
con metas de largo plazo, iniciativas como COFINE Green Solutions, que buscan promover la eficiencia energética, su
alineación a estándares internacionales.
Exposición a Fenómenos Naturales y Regulación Ambiental
• Exposición de riesgo: Alto. Al ser una SOFOM se encuentra directamente relacionado con el desempeño económico de
los clientes y de las regulaciones. Adicionalmente, se observó al 2T24 que el 24.8% de la cartera total, que no es sostenible,
se concentra en la parte noreste del país (Coahuila, Nuevo León, Sinaloa y Tamaulipas), en zonas urbanas pero que se
consideran vulnerables a incendios, sequías y problemas hídricos, lo cual puede generar incumplimiento.
• Estrategia de mitigación: Promedio. La Entidad cuenta con un Comité de Administración que se encarga de analizar y
actuar en caso de alguna emergencia, así como cuenta con un Plan de Continuidad del Negocio y una Guía para la
activación y desactivación del servicio de Recuperación de Desastres (DRaaS). HR Ratings dará seguimiento a la
implementación del Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales (SARAS) que la Entidad tiene en
proceso. Adicionalmente, el índice de morosidad de la Entidad se ubica en el 2.2% al 2T23.
Social
Enfoque Social de Negocios
• Exposición de riesgo: Promedio. Al ser una SOFOM, COFINE ofrece soluciones de créditos personalizados que se
ajustan a las necesidades específicas de cada negocio, operando dentro de sectores rurales donde muchas personas no
tienen acceso a la banca comercial y promueven actividades primarias. A 2T24, COFINE ha destinado 33.7% de la cartera
total a localidades con un grado de rezago social muy bajo y bajo. Adicionalmente, la tasa activa de COFINE (24.8%) está
en promedio con la tasa activa promedio de instituciones financieras del sector de PyME’s (17.5% a 2T23).
• Estrategia de mitigación: Promedio. COFINE cuenta con un proceso para garantizar la privacidad y la protección de los
datos del consumidor, lo cual garantiza la protección y prevención de la filtración de datos sensibles. Esto es resultado de
la mitigación superior en la privacidad y protección de los datos del consumidor de COFINE mediante cursos de
capacitación, el plan de continuidad de negocio y recuperación de desastres de TI y por la auditoría interna a los sistemas.
Capital Humano y Riesgo Reputacional
• Exposición de riesgo: Promedio. Durante 2023, COFINE tuvo una rotación laboral del 17.14%. Esto se encuentra en
promedio con otras instituciones financieras. Adicionalmente, COFINE cuenta con un plan de carrera y de retención de
talento. En cuanto al programa de capacitación, durante 2023 se llevaron a cabo 946.5 horas de capacitación en total y 29
horas promedio anual por empleado, lo cual se encuentra en el promedio del sector.
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• Estrategia de mitigación: Promedio. Cuenta con prestaciones por encima del promedio del sector. COFINE cuenta con
beneficios no salariales como vales de despensa y gasolina, seguro de vida, seguro de gastos médicos mayores y
menores, así como préstamos a colaboradores, entre otros. Se considera como una fortaleza el enfoque en género y sus
proclamaciones ante cero tolerancias en el hostigamiento y acoso sexual, así como las cero tolerancias por discriminación.
Gobernanza
Prácticas de Gobierno
• Exposición de riesgo: Promedio. COFINE cumple con las responsabilidades establecidas por el Consejo de
Administración y cuenta con un 40% de consejeros independientes. Sin embargo, carece de una integración adecuada de
mujeres como miembros, lo cual limita la diversidad de perspectivas y la calidad en la toma de decisiones estratégicas.
• Estrategia de mitigación: Promedio. La empresa mantiene un adecuado nivel de transparencia, un proceso de
nombramiento de miembros en el Consejo de Administración, un apego al marco legal nacional y a estándares
internacionales. Se considera como área de oportunidad una mayor divulgación de la información a nivel público.
Normatividad Interna y Políticas Anticorrupción
• Exposición de riesgo: Promedio. COFINE cuenta con una exposición significativa a regulaciones complejas y escritas
en el sector financiero, especialmente en áreas de prevención de lavado de dinero y corrupción. La complejidad normativa
incrementa el riesgo de incumplimiento, lo cual podría afectar la reputación y la operatividad. Además, existe un desafío
con respecto a la actualización constante de la normatividad en el país y en el entorno global.
• Estrategia de mitigación: Superior. Cuenta con herramientas de control interno, canal de quejas, un Código de ética y
Conducta y se encuentra sujeto a disposiciones legales con enfoque riguroso y proactivo que gestiona los riesgos. Sin
embargo, existe un área de oportunidad en cuanto a la mitigación de riesgos mediante lo cual podría gestionar a través de
supervisión y monitoreo continuo.
Estrategias de Riesgo
• Exposición de riesgo: Promedio. La calificación crediticia fue revisada al alza en octubre de 2023 de HR BBB a HR
BBB+ con Perspectiva Estable, lo que representa una mejoría en su estabilidad financiera. Sin embargo, la Entidad se
encuentra en proceso de implementar el SARAS, lo cual limita la capacidad para anticipar y gestionar riesgos sostenibles.
• Estrategia de mitigación: Promedio. COFINE cuenta con auditorías internas y externas, así como una matriz de riesgo,
lo cual proporciona un nivel adecuado de control y seguimiento. La Entidad se encuentra en proceso de implementar el
SARAS, lo cual reduce la capacidad de la empresa para manejar riesgos de forma proactiva. De esta forma, existe un
área de oportunidad para fortalecer la estrategia de riesgo mediante la implementación de este sistema de gestión.
Factores Adicionales Considerados
• Fuentes de Información. El análisis se realizó con base en fuentes públicas y proporcionadas por la Entidad, información
del Diario Oficial de la Federación, leyes aplicables a COFINE, información del sector, entre otras. La evaluación es
dinámica, por lo que HR Ratings dará seguimiento a las actualizaciones de la información utilizada, los indicadores
evaluados, así como a los programas implementados por la Entidad que pudieran tener un impacto.
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La evaluación ESG tiene como propósito analizar a una entidad o emisor bajo parámetros específicos enfocados en el análisis
de factores ambientales, sociales y de gobernanza. El análisis consistió en determinar el nivel de exposición, de cada uno, a
través de la asignación de una de tres posibles etiquetas: Baja, Promedio, Alta. Estas etiquetas describen el posicionamiento
relativo de COFINE ante muestras del sector de Instituciones Financieras. El análisis que se realizó para cada uno de los
riesgos identificados y que permitió asignar las etiquetas pertinentes, considerará no sólo qué tan sensible es COFINE ante
los riesgos, en términos de costos o capacidad operativa, sino también la frecuencia del riesgo y la existencia de algún patrón
estacional.
Posteriormente, se realizó el análisis de mitigación de riesgo, el cual hace referencia a la capacidad de la Entidad de adaptación
ante los riesgos generados por los factores ESG. La metodología empleada consistió en un análisis de etiquetas en el que se
asigna la clasificación Superior, Promedio o Limitado. Lo anterior, de acuerdo con el posicionamiento relativo de COFINE ante
muestras del sector. Es importante recalcar que, para poder determinar la eficiencia de ciertas acciones de mitigación, es
necesario analizar la tendencia de las métricas a partir de su aplicación.
Debido a lo anterior, se le asignó a COFINE el nivel de impacto ESG de HR ESG 3+ con Perspectiva Estable. Esto significa
que la Entidad mantiene un riesgo ESG que podría manifestarse financiera o estructuralmente en el mediano o largo plazo; no
obstante, HR Ratings considera que los mecanismos para identificar nuevos riesgos, mitigar los riesgos ya identificados y los
recursos para adaptar estos mecanismos son eficientes de forma parcial. El signo “positivo” refiere a una posición de fortaleza
relativa dentro de la misma escala de evaluación. HR Ratings dará seguimiento a los indicadores evaluados para analizar su
comportamiento.
Figura 1. Resultado de factores ASG y sus ponderaciones
Evaluación ESG
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Es importante mencionar que el nivel de impacto de la evaluación ESG no es una calificación crediticia, por lo que no refleja
en ningún momento la calidad crediticia de la Entidad
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. El nivel de impacto ESG asignado tiene como finalidad clasificar a la
Entidad con respecto a sus fortalezas y debilidades relativas de los factores y parámetros ESG frente a los criterios y/o
estándares establecidos internacionalmente y ante otras entidades.
El nivel de impacto ESG refleja los riesgos y oportunidades obtenidos de la información, la cual se obtuvo de fuentes públicas
información del Diario Oficial de la Federación, leyes aplicables a COFINE, información del sector, entre otras. El nivel ESG
es de carácter dinámico, por lo que HR Ratings dará seguimiento y monitoreo de forma continua durante el tiempo en que se
mantenga vigente la evaluación. El análisis ESG de los factores y sus indicadores materiales permite identificar las acciones
puntuales de COFINE para cada rubro revisado y de esta manera informar las acciones realizadas con el fin de dar visibilidad
a lo realizado en materia de ESG.
Análisis Ambiental
La categoría de análisis ambiental se centra en identificar los riesgos asociados al cambio climático y a la frecuencia y severidad
de fenómenos naturales. HR Ratings mantiene la postura de que los costos de mitigar el impacto del calentamiento global
serán menores en la medida en que se adopten políticas y regulaciones en el corto plazo. Mientras que, al no implementar
medidas suficientes, las entidades podrían verse obligadas a incrementar su gasto en el mediano y largo plazo para responder
de forma cotidiana a este fenómeno.
1. Políticas y Enfoque Ambiental de Negocios: Exposición de Riesgo Promedio/ Mitigación de Riesgos
Promedio
Los subfactores analizados en esta sección refieren principalmente a identificar en qué medida COFINE da prioridad a mitigar
el cambio climático dentro de su actividad económica a través de sus políticas y estrategias sustentables. Sin embargo, esto
no significa que las actividades deben seguir una línea orientada en la generación de un impacto favorable, sino que se debe
contar con medidas para minimizar el impacto que se genera mediante los riesgos identificados.
COFINE cuenta con acciones y estrategias sostenibles de impacto directo e indirecto que buscan abordar los retos sostenibles
a los que la Entidad y la sociedad se encuentran sujetos. La Estrategia Sostenible tiene por objetivo alcanzar una transición a
una empresa líder en sostenibilidad y que se promueva la responsabilidad ASG para lograr un impacto positivo y duradero.
Dentro de la Estrategia Sostenible de COFINE se han establecido metas e indicadores ante cada uno de los siete compromisos
sostenibles que impulsan la responsabilidad sostenible en la Entidad. En la Figura 2 se pueden observar los siete compromisos
de COFINE.
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Para más información sobre la calificación crediticia de COFINE revisar: https://www.hrratings.com/
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Figura 2. Compomisos de la Estrategia Sostenible
Con respecto a la formalización de las políticas ambientales con enfoque a largo plazo, COFINE inició en 2023 un cambio en
su iniciativa de sostenibilidad. En agosto de 2023, COFINE contrató a Sustrat, una consultoría de impacto, con el fin de llevar
a cabo una reestructuración y reforzamiento en la estrategia de sostenibilidad. De esta forma, Sustrat supervisa y ayuda a
COFINE en la adopción de prácticas sostenibles y a que las prácticas del gobierno corporativo se alineen a los estándares a
nivel internacional.
HR Ratings dará seguimiento a las acciones tomadas por COFINE para contribuir a seis ODS de los que se encuentra alineado
y, así, evaluar los impactos (ver Figura 3). Asimismo, se alinea con las directrices del Global Reporting Initiative (GRI), del
International Financial Reporting Standards (IFRS) y lo estipulado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
HR Ratings considera que la alineación de la Entidad a estas iniciativas refleja su compromiso sostenible debido a que busca
cumplir con estándares y prácticas internacionales aceptadas por el mercado, así como reflejan una mayor transparencia,
coherencia y comparabilidad sobre el desempeño, información financiera y sostenible a nivel internacional.
Figura 3. Alineación de COFINE a los ODS
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Acciones al Interior. En la actualidad, COFINE cuenta con un sistema de autogeneración solar y cuenta con una meta en la
que busca cubrir al 95% el consumo energético de la Entidad. Durante 2023, la Entidad cubrió el 32.30% del consumo
energético total con el sistema. A julio de 2024, la Entidad alcanzó a cubrir el 98.53% del consumo energético. Este tipo de
acciones son las que permiten que COFINE pueda mitigar el impacto interno y lograr que sus labores tengan una menor huella
de carbono. HR Ratings considera las tecnologías implementadas como un avance en la mitigación de emisiones GEI.
De acuerdo con el Reporte Anual de Sostenibilidad 2023, COFINE busca realizar seis proyectos en el mediano y largo plazo
con el fin de alcanzar un modelo sostenible al interior de la Entidad. En la Figura 4 se puede observar a detalle el objetivo de
cada proyecto.
Figura 4. Proyectos de impacto ambiental a futuro
Acciones al Exterior. Con respecto a la política de crédito que da prioridad a las actividades en favor al medio ambiente, la
cartera de COFINE se destina a los sectores agroindustriales, de construcción, inmobiliaria, infraestructura, comercial y en
otros como transporte, energía y manufactura. El financiamiento a estos sectores produce un alto impacto ambiental en México
debido a que estos sectores emiten altas cantidades de emisiones de carbono. Por lo anterior, HR Ratings entiende que
COFINE cuenta con un alto riesgo de exposición, de manera indirecta. Al 2T24, COFINE cuenta con una cartera de crédito de
P$1,143.1m y de la cual el 39.1% pertenece a la cartera sostenible (P$171.9m). Entre los proyectos sostenibles que se
financian, la Entidad otorga apoyo a actividades sostenibles como invernaderos, paneles solares, proyectos de reusó de agua
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y ahorro de energía, hotelería sustentable, proyectos de ahorro de energía eléctrico, transporte gas, tratamiento y
desalinización de agua entre otros. Adicionalmente, COFINE planea establecer a 2025 el establecimiento de un proceso
obligatorio de evaluación ASG para todos los nuevos clientes con el objetivo de verificar que se encuentran alineados a
estándares sostenibles antes de la aprobación de créditos. HR Ratings considera un área de oportunidad extender este
proceso de forma homogénea a todos los clientes, nuevos y antiguos.
HR Ratings considera que, a pesar del alto riesgo de exposición de la política de crédito, al contar con un 39.1% de la cartera
total como sostenible, la Entidad mitiga y promueve el apoyo a empresas y personas físicas con actividad empresarial que
buscan hacer una transición hacia un modelo de negocio más sostenible y que, a su vez, permite disminuir el impacto al
cambio climático. Se dará seguimiento de la cartera de proyectos sostenibles para identificar el apoyo al sector.
Figura 5. Desglose de la cartera sostenible de proyectos por actividad
La Entidad se encuentra en proceso de implementar el sistema SARAS al interior de sus operaciones y nos compartió la
versión preliminar. Este sistema permite identificar y evaluar los riesgos socioambientales de los proyectos. HR Ratings
considera que el tener implementado un SARAS se puede mitigar el riesgo de exposición ante los proyectos financiados y sus
externalidades negativas. Adicionalmente, HR Ratings considera como fortaleza que el SARAS estará alineado con la
Taxonomía de Desarrollo Sustentable de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Otra acción externa es mediante la iniciativa COFINE Green Solutions. Esta iniciativa está enfocada en el financiamiento de
proyectos que permitan implementar soluciones sostenibles con el fin de impulsar el ahorro energético y promover la
autosuficiencia energética. Este programa se divide en dos rubros: Alto Impacto y Bajo Impacto. Por una parte, el principal
objetivo de la división de Alto Impacto es apoyar las iniciativas empresariales que tengan un mayor impacto en la reducción
del consumo de energía y la promoción de tecnologías limpias en los sectores comercial e industrial. La división de Bajo
Impacto, por su parte, se centra en iniciativas domésticas y personales destinadas a maximizar el consumo de energía y
recortar gastos a nivel individual o familiar, fomentando comportamientos sostenibles en la vida cotidiana de las personas. HR
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Ratings considera que este tipo de iniciativa refleja la disposición y el compromiso sostenible de la Entidad para alcanzar un
impacto ambiental positivo que permea en los modelos de negocios de los clientes y los impulsa hacia una transición verde.
De acuerdo con el análisis de los subfactores para el primer Factor Ambiental, se le asignó un riesgo de exposición Promedio.
Lo anterior se debe, principalmente, a la exposición de riesgo que tiene COFINE otorgándole créditos a los principales sectores
emisores de GEI en México. Sin embargo, COFINE destina el 39.1% de la cartera total a proyectos sostenibles, esto se debe
tomar en cuenta que estos sectores requieren inversiones sostenibles importantes para mitigar el cambio climático. No
obstante, COFINE se encuentra mitigando este riesgo de manera Promedio en comparación con otras instituciones financieras,
tanto públicas como privadas, gracias a una Estrategia de Sustentabilidad formalizada y con metas de largo plazo, iniciativas
que promueven la eficiencia energética como COFINE Green Solutions, su alineación a estándares internacionales. HR
Ratings dará seguimiento a la implementación de los futuros proyectos y programas sostenibles.
2. Exposición a Fenómenos Naturales y Regulación Ambiental: Exposición de Riesgo Alto/ Mitigación de
Riesgos Promedio
En este factor, se analiza la vulnerabilidad y la mitigación que tiene COFINE ante cualquier tipo de fenómeno natural, ante el
cambio climático y los costos potenciales de poner regulaciones que sean necesarias. Es importante recalcar que para las
instituciones financieras este segundo factor es considerado el de menor materialidad por lo que tiene menor relevancia en el
nivel de impacto.
Exposición Interna. La Entidad no cuenta directamente con un plan de contingencia específico sobre desastres naturales.
Sin embargo, el Comité de Administración es el encargado de llevar a cabo los ejercicios necesarios para analizar y actuar en
caso de contingencias ambientales y sanitarias, como lo fue con la contingencia por COVID-19. Vale la pena mencionar que
COFINE se encuentra en proceso de desarrollo del Manual de Seguridad e Higiene, el cual tiene por objetivo establecer
normas de seguridad y salud para la prevención y acción ante la presencia de fenómenos naturales. A pesar de que la Entidad
no cuenta con un plan ante fenómenos naturales, COFINE cuenta con un Plan de Continuidad del Negocio y una Guía para la
activación y desactivación del servicio de recuperación de desastres como servicio (DRaaS). HR Ratings considera un área
de oportunidad la formalización de un plan de contingencia ante posibles fenómenos naturales para mitigar los riesgos físicos
que podrían ocasionar para la Entidad, tanto a nivel estructural como a nivel plantilla.
Exposición Externa. COFINE, al ser una SOFOM, cuenta con su modelo de negocio intrínsecamente ligado a la estabilidad
económica y operativa de sus clientes y de las regulaciones en las que se desempeña. De esta forma, la Entidad enfrenta el
riesgo de que sus clientes, particularmente, aquellos enfocados en sectores altamente sensibles a fenómenos naturales tengan
un impacto tanto en la operación como en la cartera. Mediante la afectación que podrían tener los fenómenos naturales en la
Entidad, se observa vulnerabilidad en el cumplimiento de las obligaciones crediticias, lo cual incrementa el riesgo de una mayor
morosidad ajustada de 2.4% al 2T23 y a su vez, la estabilidad financiera de la Entidad
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Se observó que al 2T24 el 24.8% de la cartera total, no sostenible, se centró en la parte noreste del país en los estados de
Tamaulipas, Sinaloa, Nuevo León y Coahuila, zonas urbanas vulnerables a incendios y problemas hídricos. De acuerdo con
el Atlas Nacional de Riesgos (ANR), estas zonas presentan una exposición media a riesgos naturales relacionados con la falta
de agua, altas temperaturas, sequías e incendios, entre otros. Adicionalmente, del total de la cartera ubicada en el noreste del
país, el 63% forma parte de la cartera sustentable y el resto a la no sustentable. La Figura 6 muestra el desglose de la cartera
sostenible de proyectos de COFINE por entidad federativa.
Figura 6. Desglose de la cartera sostenible de proyectos de COFINE por ubicación geográfica
Adicionalmente, a pesar de que COFINE, no cuenta con un SARAS, HR Ratings toma en cuenta el avance que tiene en el
diseño de esta herramienta y considera que la Entidad revisa cada caso para determinar el impacto social y ambiental.
Asimismo, se le dará seguimiento a la publicación e implementación del SARAS en COFINE.
Para el factor de Exposición a Fenómenos Naturales y Regulación Ambiental, COFINE cuenta con una exposición de riesgo
Alto en este factor. Lo anterior es resultado, principalmente, de que al ser una SOFOM se encuentra directamente relacionado
con el desempeño económico de los clientes y de las regulaciones. Adicionalmente, se le asignó una etiqueta Promedio en la
mitigación debido a que la Entidad se encuentra en proceso de diseñar el SARAS en la operación.
Análisis Social
El análisis de los factores sociales de HR Ratings se enfoca en las políticas que COFINE adopta con un enfoque en el desarrollo
social. Esta sección busca analizar la capacidad para generar un impacto significativo sobre las comunidades, mismo que
dependerá del posicionamiento y participación de la Entidad en el mercado. Asimismo, se evalúan las políticas de manejo del
capital humano de la entidad y los esfuerzos para alcanzar un ambiente laboral sano.
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3. Enfoque Social de Negocios: Exposición de Riesgos Promedio / Mitigación de Riesgos Promedio
Este factor analiza las actividades comerciales que tiene COFINE y los posibles impactos negativos en las comunidades donde
opera. Asimismo, se busca analizar la protección y privacidad de datos con la que COFINE cuenta con respecto a sus clientes
y la sensibilización de la información, los productos que ofrecen y su precio competitivo, así como la ética y la asistencia hacia
las comunidades con las que interactúa.
Acciones Internas. En la Figura 7 se puede observar que COFINE cuenta con cuatro programas de voluntariado para apoyar
a la comunidad. Estos programas han beneficiado a diversas causas mediante el apoyo que la Entidad y sus colaboradores
han brindado a cada organismo. Esto refleja el apoyo y el compromiso de la Entidad hacia las comunidades con las que
COFINE interactúa. El impacto de este factor es promedio debido a que cuenta con una interacción promedio con las
comunidades a través de proyectos de terceros.
Figura 7. Proyectos de voluntariado en COFINE
Internamente COFINE no cuenta con una estrategia de mercadotecnia ética y genuina, sin embargo, se encuentra en proceso
de desarrollo de un proyecto para la delimitación de prácticas de mercadotecnia que permitan mitigar los riesgos reputacionales
a los que se pueda enfrentar. Adicionalmente, la Entidad rige sus estrategias mercadotécnicas éticas bajo lo estipulado por la
Unidad Especializada de Atención a Usuarios, quien ha sido el encargado de renovar todas las redes sociales y páginas de la
Entidad con una vocación educativa. Por otra parte, el Código de Ética de COFINE, el cual desarrolla y mantiene los principios
de responsabilidad, honradez, lealtad, integridad y confidencialidad entre los colaboradores y en la operación. HR Ratings
considera que COFINE cuenta con prácticas éticas mediante el Código de Ética, el cual detalla los principios y valores de la
Entidad para tener una línea rectora sobre el actuar de los colaboradores y así lograr disminuir la presencia de impactos
negativos sobre las comunidades o clientes con los que opera.
• Código de Ética COFINE S.A.P.I de C.V. desarrolla y mantiene los principios de responsabilidad, honradez, lealtad,
integridad y confidencialidad entre los colaboradores y en la operación.
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Con respecto a la privacidad y protección de los datos del consumidor, es de gran relevancia debido a que con la transición a
un ambiente más tecnológico es importante que las Entidades prevengan y actúen ante posibles manipulaciones de las bases
de datos y resguardar la información con la que operan. COFINE cuenta con un plan de negocio y recuperación de desastres
de IT. Este plan tiene como objetivo limitar y mitigar cualquier tipo de pérdida de información, dar continuidad a las operaciones
de la Entidad, prever y preparar a los colaboradores ante alguna contingencia y recuperar datos. Adicionalmente, COFINE
cuenta con una serie de capacitaciones enfocadas en ciberseguridad y ataques. Durante 2023, la Entidad llevó a cabo ocho
cursos en donde participaron 119 colaboradores. Por otra parte, COFINE cuenta con una auditoría interna anual de los
sistemas de la entidad y cuenta con mecanismos para la protección de datos. Entre estos mecanismos se encuentran las
licencias de antivirus, información encriptada con un nivel de seguridad alto y un proveedor para el respaldo de información.
La protección de datos es de gran nivel debido a que cuentan con un plan para mitigar las posibles amenazas, cuenta con la
auditoría de sistemas y promueve una cultura de la seguridad de la información. Estas acciones de mitigación son de carácter
superior en comparación con otras instituciones financieras y garantizan la protección de la información de la Entidad, la cual
es de gran sensibilidad debido a que contiene información con la que COFINE opera internamente.
Acciones Externas. El enfoque social de COFINE, mediante su cartera sostenible, ha demostrado un fuerte compromiso con
la generación de un impacto social positivo en comunidades urbanas. De acuerdo con datos de la Entidad, a junio de 2024,
COFINE ha destinado 33.7% de la cartera total en otorgar créditos a localidades con un grado de rezago social Muy bajo y
Bajo y con menos de 50,000 habitantes. Lo anterior de acuerdo con el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de
Desarrollo Social (CONEVAL). Una de sus principales estrategias es la inclusión financiera, donde facilitan el acceso a créditos
a microempresas, lo cual permite que pequeños emprendedores puedan expandir sus negocios, generar empleo y mejorar su
calidad de vida. Esta iniciativa es importante en un país donde aproximadamente el 56% de la población económicamente
activa trabaja en la informalidad, ya que ofrece una oportunidad real para que las personas puedan integrarse de manera
formal en la economía. Adicionalmente, la Entidad financia proyectos de infraestructura social, como viviendas asequibles y
servicios básicos, que son esenciales para mejorar las condiciones de vida y promover la equidad. Este enfoque contribuye a
construir una sociedad más inclusiva con oportunidades para prosperar. Por otra parte, COFINE se encuentra en proceso de
implementar el SARAS para identificar los riesgos en los proyectos sostenibles con impacto social.
Con respecto a la accesibilidad a productos o servicios, COFINE cuenta con estrategias de fomento que buscan apoyar a
pequeñas y medianas empresas (PyMEs) mediante soluciones de créditos personalizados que se ajustan a las necesidades
específicas de cada negocio. La Entidad cuenta con gran parte de su presencia en la parte norte de la República Mexicana en
las ciudades de Nuevo León, Guadalajara, Chihuahua, Saltillo Mérida, León, Matamoros y la Ciudad de México. En cuanto a
la accesibilidad de los servicios de COFINE, la Entidad facilita los trámites digitales permitiendo que los solicitantes realicen
su aplicación en línea y cuenta con una flexibilidad en los plazos de pago para que se puedan ajustar en periodos de hasta 48
meses. Adicionalmente, cuentan con políticas de garantías reales y garantías líquidas dependiendo de la naturaleza del
crédito. Asimismo, vale la pena mencionar que la tasa activa de COFINE se sitúa en 24.8%, en promedio con la tasa activa
promedio de instituciones financieras del sector de PyME’s (17.5% a 2T23).
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Para el factor de Enfoque Social de Negocios, COFINE cuenta con una exposición de riesgos Promedio. Lo anterior, considera
el riesgo que se tiene con respecto a la protección de los datos. Por otro lado, se consideró la baja exposición que tiene
COFINE por su interacción y proyectos de asistencia a la comunidad. La mitigación de riesgos para este factor se considera
Promedio. Se considera una fortaleza de mitigación de riesgo, el proceso para garantizar la privacidad y la protección de los
datos del consumidor, lo cual garantiza que la Entidad proteja y prevenga la filtración de datos sensibles. Esto es resultado,
principalmente, de la mitigación superior en la privacidad y protección de los datos del consumido de COFINE mediante cursos
de capacitación, el plan de continuidad de negocio y recuperación de desastres de TI y por la auditoría interna a los sistemas.
4. Capital Humano y Riesgo Reputacional: Exposición de Riesgo Promedio/ Mitigación de Riesgos
Promedio
Este factor evalúa la capacidad de COFINE para garantizar un ambiente de trabajo sano y que garantice la inclusión en todos
los niveles. Lo anterior mide la calidad y formalidad de las políticas de recursos humanos que tienen en la Entidad con el fin
de retener al personal y lograr un mejor ambiente de trabajo que garantice mejores prácticas operativas y administrativas.
Con respecto a las prestaciones de ley, COFINE, al ser una SOFOM cuenta con prestaciones de acuerdo con la ley y
prestaciones adicionales. Entre estas prestaciones adicionales a las de ley se encuentran los días de vacaciones adicionales
a los que marca la ley, días de aguinaldo adicionales, seguro de gastos médicos mayores para los colaboradores y familiares,
gastos médicos menores, seguro de vida, prima vacacional, plan de chequeos preventivos, becas para estudio y una visión
que permite un desarrollo profesional. Adicionalmente, COFINE cuenta con beneficios no salariales que garantizan un
ambiente laboral más sano, como los son los vales de despensa, vales de gasolina, descuentos a colaboradores, préstamos
a colaboradores, un esquema de home office, programas de salud mental y reproductiva y campañas de vacunación entre
otros. HR Ratings considera las prestaciones de COFINE como superior dentro de la comparación con las instituciones
financieras.
Por otra parte, COFINE cuenta con una Política de Reclutamiento y Selección de Personal, de Contratación de Promociones,
de Valuación de Puestos y Retención de Talento. Estas políticas permiten formalizar los lineamientos y mecanismos
necesarios para los distintos procesos relacionados a la gestión del capital humano al interior de la Entidad.
COFINE cuenta con un plan de carrera, el cual especifica los procesos y tiempos necesarios para evaluar el desempeño de
los colaboradores y llevar a cabo los cambios necesarios. La Entidad utiliza métodos de evaluación como lo son las Encuestas
360° para poder generar un canal de comunicación con los colaboradores en el cual pueden analizar recomendaciones y
atender quejas. Vale la pena resaltar que las quejas laborales recibidas por parte de los colaboradores son menores al 5% del
total de quejas. HR Ratings considera que el índice de rotación de COFINE (17.1% a 4T23) se encuentra en promedio con
respecto a otras instituciones financieras en México.
COFINE lleva a cabo capacitaciones para el desarrollo de los colaboradores en temas variados relacionados a la operación
de la Entidad y a temas sostenibles. Los temas de capacitación se enfocaron en cursos relacionados a los temas de tesorería,
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sistemas, operaciones, créditos, jurídico, contabilidad, auditoría y se realizaron tres de sustentabilidad. Durante 2023, se
llevaron a cabo 946.5 horas de capacitación en total y 29.1 horas promedio anuales de capacitación por empleado. En la
Figura 8 se pueden observar las capacitaciones laborales.
Figura 8. Capacitación laboral 2023
Con respecto a la inclusividad en todos los niveles, a 2023, COFINE cuenta con una plantilla laboral de 36 colaboradores y de
los cuales el 63.8% de los colaboradores son mujeres. Para garantizar una inclusión sana en la Entidad, COFINE cuenta con
una cultura corporativa inclusiva mediante sus diversos manuales en los cuales se tocan temas de diversidad y eliminación de
discriminación. Adicionalmente, la Entidad cuenta con el compromiso de garantizar y respetar los derechos humanos de cada
colaborador de forma directa o indirecta. Dentro del Manual de Recursos Humanos de COFINE se encuentra la Política de
Diversidad y la Política de Inclusión. Estas políticas señalan los objetivos para ejecutar políticas hacia el interior de COFINE
con respecto a la inclusión productiva y que garantizan respeto a los derechos humanos y laborales. Por otra parte, COFINE
cuenta con una regla que fomenta la Cero Tolerancia y con un mecanismo de sanciones para quien no cumpla con esta regla
y cuentan con un protocolo para la prevención de estas conductas en el reglamento interno de trabajo.
Por otra parte, COFINE cuenta con la Política de Equidad de Género, la cual busca promover un cambio cultural en la cual la
igualdad de género encamina las conductas y acciones de todos los colaboradores al interior de la Entidad. HR Ratings analizó
la política y determinó que promueve la inclusión en toda la Entidad.
Considerando el análisis de los subfactores de Capital Humano y Riesgo Reputacional, se consideró que COFINE cuenta con
una exposición Promedio a riesgos y una mitigación de riesgos Promedio. Lo anterior es resultado, principalmente, de que
COFINE cuenta con prestaciones por encima de las establecidas por la ley. Entre ellas se encuentran con beneficios no
salariales como vales de despensa y gasolina, seguro de vida, seguro de gastos médicos mayores y menores, así como
préstamos a colaboradores, entre otros. Adicionalmente, se consideran los planes de carrera y de retención de talento y las
capacitaciones internas, lo cual garantiza que la Entidad, a 4T23, tuviera una rotación del 17.14%. Esto se encuentra en
promedio con las instituciones financieras. Adicionalmente, se considera como una fortaleza el enfoque en género y sus
proclamaciones ante tolerancia cero en el hostigamiento y acoso sexual, así como la discriminación cero por género.
Análisis Gobernanza
El análisis de los factores sociales de HR Ratings se enfoca en las políticas que COFINE adopta con un enfoque en el desarrollo
social. Esta sección busca analizar la capacidad para generar un impacto significativo sobre las comunidades, mismo que
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dependerá del posicionamiento y participación de la Entidad en el mercado. Asimismo, se evalúan las políticas de manejo del
capital humano de la entidad y los esfuerzos para alcanzar un ambiente laboral sano.
5. Prácticas de Gobierno Corporativo: Exposición de Riesgo Promedio/ Mitigación de Riesgos Promedio
Este factor analiza las mejores prácticas de gobierno corporativo a través de acciones que garanticen transparencia y una
democratización de los procesos en la toma de decisiones. HR Ratings considera que las prácticas corporativas deben estar
formalizadas y con mecanismos, como lo son las políticas de conducta, la estructura corporativa y sus procesos para lograr
prácticas sanas en las operaciones diarias.
COFINE es una empresa dedicada en ofrecer soluciones de financiamiento y asesoría financiera con el objetivo de atender
las necesidades financieras de pequeños y medianas empresas (PyMEs). Con respecto a la formalización del marco del
gobierno corporativo interno, COFINE cuenta con un marco legal que se encuentra sujeto a la Ley General de Organizaciones
y Actividades Auxiliares del Crédito. Lo anterior de acuerdo con el Sistema Financiero Mexicano que fue publicado en el Diario
Oficial de la Federación (DOF) del 18 de julio de 2006. Dentro del marco de gobierno corporativo se encuentra la Ley General
de Títulos y Operaciones de Crédito, el Código de Comercio, el Código Civil Federal, la Ley de Protección y Defensa al Usuario
de Servicios Financieros, Manuales Internos, entre otros. Adicionalmente, la Entidad cuenta con cuatro comités, los cuales
refuerzan la estructura de COFINE. Esto debido a que son comités especializados a una función, lo que les permite asegurar
prácticas alineadas a los pilares de la estrategia de sustentabilidad. En la Figura 9 se puede observar la estructura del Gobierno
Corporativo. HR Ratings considera que el marco del gobierno corporativo de COFINE se encuentra detallado y reforzado
mediante la especialización de los Comités con un desempeño que mitiga de forma superior.
Figura 9. Estructura corporativa
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De acuerdo con las responsabilidades básicas del Consejo de Administración y de la Alta Dirección, el Consejo de
Administración de COFINE se encarga en definir las estrategias y las políticas de la Entidad; supervisa, controla y gestiona el
cumplimiento de las políticas internas y que se alineen a las normativas financieras a nivel nacional e internacional. Vale la
pena resaltar que el consejo decide y toma las decisiones de Alto Nivel sobre cuestiones importantes para la operación interna.
Por otra parte, la Entidad cuenta con una serie de reglas bajo las cuales el Consejo de Administración se rige. En la Figura 10
se pueden observar los tres puntos. Adicionalmente, HR Ratings considera que existe un área de oportunidad en la tenencia
de mujeres dentro del Consejo de Administración, ya que esto enriquece la diversidad y aporta diferentes puntos de vista al
agregado ante una posible toma de decisión.
Figura 10. Reglas de nombramiento para miembros del Consejo de Administración
Finalmente, para fortalecer el impacto de su toma de decisiones, COFINE considera que reconocer a sus grupos de interés es
relevante para la transparencia en la divulgación de la información que maneja. La Entidad ha identificado a los grupos de
interés que representan una mayor materialidad, así como cuenta con canales de comunicación establecidos y con una
calendarización periódica. En la Figura 11 se puede observar los grupos de interés que la Entidad ha reconocido.
Figura 11. Grupos de interés para COFINE
HR Ratings asignó la etiqueta de Promedio a la exposición de riesgos y a su mitigación. Lo anterior se debe, principalmente,
a que COFINE a la presencia de políticas y estructuras internas que promueven la transparencia y la responsabilidad.
Adicionalmente, la Entidad ha establecido un marco sólido con políticas y manuales que guían las prácticas de gobierno
corporativo. Existe un área de oportunidad con respecto a la incorporación de mujeres al Consejo de Administración para
diversificar y ampliar los enfoques al momento de la toma de decisiones.
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6. Normatividad Interna y Políticas Anticorrupción: Exposición de Riesgo Promedio/ Mitigación de
Riesgos Superior
Este factor busca analizar la capacidad de adaptación y formalización de COFINE conforme a su operación. Asimismo, se
analiza las políticas, procesos y esquemas que buscan combatir la corrupción y lavado de dinero. Esto a través de la adopción
de regulaciones y políticas de integridad que permitan una integración sana a las prácticas.
Con respecto a la formalización y alcance de la Normatividad Interna, HR Ratings considera que la Entidad cuenta con un
apego a las normas, leyes, regulaciones y reglas del Gobierno Federal, así como se alinea a lo estipulado por la CNBV,
Principios para Inversiones Responsables (PRI, por sus siglas en inglés), BANXICO, Pacto Mundial de la ONU y la Ley de
Instituciones de Crédito. COFINE cuenta con un Manual de Control Interno de la Entidad, el cual establece normas, políticas,
procedimientos, funciones y responsabilidades en la operación entre colaboradores. Asimismo, es un documento que permite
asegurar la eficiencia en las operaciones mediante la adherencia a las políticas internas. HR Ratings considera que este
manual permite la estandarización de procesos, un cumplimiento regulatorio y una asignación de responsabilidades más
eficientes.
COFINE está expuesta a riesgos significativos relacionados con la adopción de regulaciones, tanto existentes como nuevas,
debido a la naturaleza de sus operaciones y su relación con los bancos de desarrollo nacionales. La exposición parte
principalmente de la necesidad de cumplir con una variedad de normativas tanto generales como específicas de cada
institución. De esta forma, la Entidad mitiga mediante un enfoque integral que incluye el cumplimiento de las disposiciones en
materia de Prevención de Lavado de Dinero (PLD) y bajo un monitoreo diario de las regulaciones por parte de las áreas
operativas, comenzando desde el proceso de crédito. Este monitoreo constante asegura que las actividades de COFINE se
ajusten en tiempo real a cualquier cambio regulatorio, reduciendo el riesgo de incumplimiento. Adicionalmente, COFINE cuenta
con un área de auditoría interna que realiza revisiones periódicas de todas las actividades, lo que refuerza la capacidad de la
SOFOM para adaptarse a cambios regulatorios, y cuenta con un Departamento de Cumplimiento de Obligaciones con el área
de información a terceros que busca mitigar la adopción y cumplimiento de regulaciones. COFINE también cuenta con un
esquema diseñado específicamente para anticipar y gestionar los riesgos asociados a cambios en políticas y regulaciones, lo
que fortalece su capacidad para operar de manera segura y conforme a la normatividad.
Con respecto a la formalización de una política de integridad, COFINE cuenta con una política de diversidad detallada en su
manual de Recursos Humanos. Esta política fomenta una inclusión y normas de respeto a los derechos humanos, así como
promueve un ambiente de trabajo digno y decente. Esta política se encuentra reforzada mediante el Código de Ética y de
Conducta, los cuales establecen estándares claros para la conducta institucional e individual de los colaboradores. HR Ratings
considera que el código es parte integral de la cultura corporativa de COFINE, ya que garantiza que las acciones de los
empleados se alineen con los valores de la organización. Adicionalmente, la Entidad asegura la difusión, supervisión y
formación continua de los estándares, lo que minimiza el riesgo de incumplimiento y fortalece la integridad institucional.
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HR Ratings considera que la corrupción es unos de los principales retos para una Entidad debido a que afecta la eficacia de
las operaciones y su desempeño. De esta forma, en el análisis se determinó que COFINE cuenta con una mitigación superior.
Lo anterior debido a que la Entidad desarrolló un Código de Ética y Conducta sólido, el cual incluye directrices específicas
sobre corrupción, sobornos y prácticas anticompetitivas. Este Código sirve como guía para la prevención y detección de
operaciones con recursos de procedencia ilícita dentro del sistema financiero. Adicionalmente, mediante las siguientes
regulaciones, COFINE fortalece su capacidad para detectar y mitigar riesgos relacionados con actividades ilícitas y asegura la
integridad de las operaciones financieras:
• Ley de Instituciones de Crédito
• Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
• Disposiciones de Carácter General en Materia de Transparencia Aplicable a las Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple (CONDUSEF)
• Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita LFPRIORPI).
El factor de Normatividad Interna y Política de Anticorrupción muestra la capacidad de COFINE para formalizar e implementar
la normatividad adecuada para las operaciones y que sobre todo se encuentre alineada con lo estipulado por las leyes, normas
y reglamentos. Asimismo, este factor permite determinar una formalización con respecto a estrategias que prevengan y
detengan la corrupción en el Gobierno Corporativo. De esta forma, y a pesar de que COFINE no tiene identificado o ha sufrido
algún tipo de corrupción en sus operaciones, se le determinó una etiqueta de Alta exposición para al riesgo por formar parte
del sector público.
COFINE cuenta con una etiqueta de exposición Promedio al riesgo relacionado con la normatividad interna y las políticas de
anticorrupción dentro del sector financiero, un ámbito muy regulado y vigilado. La complejidad y exigencias de cumplir con
múltiples regulaciones, tanto internas como externas, aumentan el potencial de riesgo, especialmente en área críticas como
la prevención de lavado de dinero y corrupción. Por otra parte, COFINE cuenta con una etiqueta Superior en cuanto a la
mitigación de este riesgo. Esto debido a las herramientas de control interno y a la política de integridad que refuerzan la
capacidad para manejar este riesgo.
7. Estrategias de Riesgo: Exposición de Riesgo Promedio/ Mitigación de Riesgos Promedio
Este factor evalúa la calidad técnica que COFINE tiene con respecto a las estrategias de la Entidad para la formalización de
políticas institucionales. Asimismo, se evalúa la calidad de las matrices de riesgo y mecanismos de auditoría, tanto externos
como internos, así como la capacidad para incorporar recomendaciones y capacidades para exponer riesgos.
HR Ratings considera que COFINE cuenta con una adecuada formalización en cuanto a los procesos de auditoría. Lo anterior
es relevante ya que a través de los procesos de auditoría se puede distinguir una buena imagen contable de COFINE y se
puede esperar una buena habilidad para disminuir los riesgos y verificar el cumplimiento de las normas, lo cual garantiza un
buen control interno y una buena operación de la Entidad. Por una parte, COFINE cuenta con un Comité de Auditoría, el cual
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supervisa la integridad financiera, gestiona los riesgos y el control interno con el fin de garantizar una mayor efectividad por
parte de la Entidad. Adicionalmente, el comité coordina con los auditores externos e internos mediante estándares y
recomendaciones aprobados a nivel nacional e internacional. Por otra parte, COFINE ha formalizado los procesos de auditoría
mediante el trabajo anual de Auditoría Interna que se ejecuta la revisión en las áreas. Con respecto a la comparativa con otras
instituciones financieras, COFINE cuenta con un seguimiento de resultados adecuados mediante informes a la Dirección
General, reportes trimestrales al Comité de Auditoría y mediante el plan de acción.
Por otra parte, COFINE cuenta con una auditoría externa a través de supervisiones realizadas por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF) y de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Lo anterior debido al ser una SOFOM. Al ser una
Entidad No Regulada no se encuentra obligada a seguir los lineamientos establecidos por la CNBV, sin embargo, COFINE
cumple todas las normativas de una institución regulada. HR Ratings considera que la auditoría externa mediante la CNBV, la
SHCP fungen como buenos medios de auditoría externa, ya que permite identificar de forma transparente y homologada a las
acciones permitidas a nivel nacional.
Con respecto a los niveles establecidos y claros de riesgo, COFINE cuenta con un Comité de Riesgos, el cual tiene por objetivo
identificar, analizar, evaluar y medir los riesgos potenciales a los que la Entidad se enfrenta. Este Comité es el encargado de
desarrollar y elaborar estrategias y políticas de mitigación, así como monitorear y dar seguimiento a las acciones llevadas a
cabo. Adicionalmente, COFINE cuenta con una matriz de riesgo, incluida en el Manual de Riesgos, que mide los procesos
críticos de la Entidad y cada área tiene identificado sus riesgos y cuentan con procesos específicos para la identificación y
mitigación de los mismo. Vale la pena resaltar que el esquema de riesgos se encuentra sujeto a cualquier cambio y/o
actualización realizada por la Banca de Desarrollo.
Por otra parte, se debe tener en cuenta que COFINE, a través de su Estrategia de Sostenibilidad y su compromiso por divulgar
su información ESG, busca mitigar riesgos relacionados con temas ambientales y sociales. Esto a través del proceso que inició
en 2023 para alcanzar una institucionalización de acciones sostenibles. Esto ayuda a que COFINE pueda transitar a una
empresa líder en sostenibilidad y tenga una un impacto positivo. Adicionalmente, se considera una fortaleza el rol de la Entidad
con respecto al uso del marco GRI y IFRS.
Con respecto al riesgo sistémico, el 2 de octubre de 2023, HR Ratings revisó al alza la calificación de HR BBB a HR BBB+ con
Perspectiva Estable para COFINE a largo plazo y ratificó la calificación de HR3 a corto plazo. El alza se debe a la sólida
posición de solvencia que mantiene la Empresa al cierre del segundo trimestre de 2023. Esto mediante el índice de
capitalización de 23.3%, un apalancamiento de 2.7 veces y una razón de cartera vigente de 1.3x (vs. 31.7%, 2.6 y 1.3x
respectivamente). Adicionalmente, se observó una mejora en los niveles de rentabilidad con una ROA promedio de 2.9% al
2T23 (vs. 1.2% esperado en escenario base). Esto debido a un aumento en el Margen Financiero Ajustado, un mayor control
en gastos administrativos y un aumento en los niveles de rentabilidad.
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COFINE cuenta con una etiqueta de Promedio para la exposición y mitigación de riesgo. Lo anterior se debe al adecuado
sistema de auditorías internas y externas, así como la identificación de los niveles de riesgo mediante la matriz de riesgos. HR
Ratings considera los niveles y tipos de riesgo que COFINE determinó para las operaciones de la Entidad como una fortaleza,
ya que permiten un análisis sobre las debilidades y fortalezas de cada riesgo. Vale la pena resaltar que la Entidad cuenta con
Comités de Auditoría y de Riesgos lo cual refuerzan las acciones realizadas al interior de la Entidad.
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Figura 12. Características Generales
Luisa Adame
luisa.adame@hrratings.com
Directora de HR Sustainable Impact
Analista Responsable
Belén Cubero
belen.cubero@hrratings.com
Analista de HR Sustainable Impact
COFINE S.A.P.I. de C.V., SOFOM E.N.R. (COFINE)
Evaluación ESG
Nivel de Impacto ESG
HR ESG
2024:
Perspectiva Estable
Fuente: HR Ratings
El nivel de impacto de HR ESG 3+ con Perspectiva
Estable que se asignó a COFINE es resultado del
análisis de la exposición de riesgos ambientales,
sociales y de gobierno corporativo (ASG y/o ESG, por
sus siglas en inglés), así como de los mecanismos de
mitigación de riesgos implementados por la Entidad.
Se considera que COFINE mantiene un riesgo que podría
manifestarse en el mediano o largo plazo; los
mecanismos para mitigar son eficientes de forma parcial.
El análisis considera la evaluación de siete Factores ASG,
mismos que están compuestos por hasta 34 subfactores.
La ponderación de los factores va en relación con los riesgos
asociados a factores ASG en la operación de COFINE y el
análisis ASG de los subfactores permite identificar las
acciones de COFINE en los distintos rubros.
La etiqueta final de cada factor es resultado de la combinación de
etiquetas de exposición de riesgo (en términos de frecuencia,
costos y/o capacidad operativa) y con las etiquetas de
mitigación del riesgo (en términos de la capacidad de
adaptación ante los riesgos). La etiqueta final también establece
la posición relativa de COFINE frente a otras instituciones
financieras.
*Notas: Se pueden observar cambios en la materialidad de cada industria a lo largo del tiempo ya que esta es dinámica
y se actualiza con base de datos e información disponible, la regulación aplicable a cada industria, entre otros factores.
Etiquetas de Exposición y Mitigación de COFINE
Factores Ambientales
Factores Sociales
Factores Gobernanza
Políticas y Enfoque Ambiental
de Negocios
Enfoque Social de
Negocios
Prácticas de Gobierno
Corporativo
Exposición a Fenómenos
Naturales y Regulación
Ambiental
Capital Humano y Riesgo
Reputacional
Normatividad Interna y Políticas
Anticorrupción
Estrategias de Riesgo
Exposición: Bajo Promedio Alto Superior Promedio LimitadoMitigación:
Resultado Ambiental
Resultado Social
Resultado Gobernanza
Factores Ambientales
Factores Sociales
Factores Gobernanza
62%
67% 73%
Al 2T24, el 39.1% del
financiamiento de la cartera total
corresponde a iniciativas
sostenibles. Se considera que la
Entidad cuenta una exposición
con un riesgo promedio debido al
impacto ambiental que enfrentan
los sectores en los que colabora
dentro de México. No obstante,
mitiga mediante una Estrategia de
Sustentabilidad formalizada con
metas a largo plazo. Existen
áreas de oportunidad en acciones
e iniciativas sostenibles dentro de
la operación interna para
disminuir la huella de carbono.
COFINE cuenta con una vocación de
fomento en apoyar a pequeñas y
medianas empresas (PyMEs) y en
promover el desarrollo económico
sostenible en sectores estratégicos.
COFINE cuenta con una rotación
laboral (17.1%) y se encuentra en
promedio con otras instituciones. La
Entidad cuenta con prestaciones que
se encuentran por arriba de las
establecidas en el sector y cuenta con
un enfoque de género, así como,
proclamaciones que mitigan el
hostigamiento, acoso sexual y
cualquier tipo de discriminación.
Se considera una fortaleza la
mejora en la calificación crediticia
de HR BBB a HR BBB+ con
Perspectiva Estable (octubre de
2023). COFINE cuenta con
niveles claros y establecidos de
riesgo, auditorías internas y
externas, así como una
normatividad bien definida
mediante manuales y códigos.
HR Ratings considera que la
futura implementación del
Sistema de Administración de
Riesgos Ambientales y Sociales
(SARAS) permitirá anticipar y
gestionar riesgos complejos.
Fuente: HR Ratings
HR Ratings revisó al alza el nivel ESG de COFINE de HR ESG 3+ con Perspectiva Estable
Anexos - Glosario
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Glosario
Bonos Sociales (BS). Son cualquier tipo de activo de renta fija cuyos recursos se usan para financiar o refinanciar, de manera
total o parcial, proyectos sociales nuevos o existentes.
Bonos Verdes (BV). Son cualquier tipo de activo de renta fija cuyos recursos se usan para financiar o refinanciar, de manera
total o parcial, proyectos medioambientales sostenibles nuevos o existentes.
Bonos Sostenibles (BX). Son cualquier tipo de activo de renta fija cuyos recursos se usan para financiar o refinanciar, de
manera total o parcial, proyectos tanto medioambientales como sociales, nuevos o existentes.
Climate Bonds Initiative (CBI). Iniciativa con el objetivo de movilizar capital global para la acción climática.
Criterios ESG: Factores ambientales, sociales y de gobernanza o ASG por sus siglas en español.
Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (CONEVAL). Organismo público descentralizado de
la Administración Pública Federal, con autonomía y capacidad técnica para generar información objetiva sobre la situación de
la política social y la medición de la pobreza en México, que permita mejorar la toma de decisiones en la materia.
Factores: Hace referencia a los 7 factores ambientales, sociales y de gobernanza correspondiente a la entidad con base en
su sector.
Gases de Efecto Invernadero (GEI). Se refiere a cualquiera de los gases cuya presencia en la atmósfera contribuye al efecto
invernadero, incluyendo gases como dióxido de carbono, metano, ozono y clorofluorocarbonos.
Materialidad. Es un aspecto específico de la relevancia de una entidad basado en la naturaleza o magnitud, o ambas, de las
partidas a las que se refiere la información en el contexto del informe financiero de una entidad individual.
Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y/o Objetivos Mundiales. Compuesto por 17 objetivos con la finalidad de adoptar
medidas para poner fin a la pobreza, proteger el planeta y garantizar que todas las personas gocen de paz y prosperidad.
https://www.un.org/sustainabledevelopment/es/objetivos-de-desarrollo-sostenible/
Taxonomía Sostenible de México. Instrumento que permite identificar las actividades económicas y financieras que
contribuyen al desarrollo sostenible y a los objetivos ambientales y sociales.
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Información complementaria en cumplimiento con la fracción V, inciso A), del Anexo 1 de las
Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones calificadoras de valores
Criterios de evaluación utilizados para el análisis*
Criterios de Evaluación ESG, diciembre 2021
Nivel de Impacto de la evaluación anterior
Inicial
Fecha de última evaluación
Inicial
Periodo que abarca la información financiera utilizada por HR Ratings para
el otorgamiento de la presente calificación
2000-2024
Relación de fuentes de información utilizadas, incluyendo las
proporcionadas por terceras personas
COFINE y otras fuentes de información pública
* Para más información con respecto a estos criterios de evaluación, favor de consultar www.hrratings.com/methodology/
Las evaluaciones de Bonos Verdes, Sociales, Sustentables, Ligados a la Sustentabilidad, así como las Evaluaciones de Criterios ESG, no son calificaciones de riesgo de crédito ni calificaciones
NRSRO asignadas bajo el registro de HR Ratings con la SEC para ninguno de los activos para los cuales aplica dicho registro.
La evaluación antes señalada fue solicitada por la entidad o emisor, o en su nombre, y por lo tanto, HR Ratings ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de
evaluación. En nuestra página de internet www.hrratings.com se puede consultar la siguiente información: (i) El procedimiento interno para el seguimiento a nuestras evaluaciones y la periodicidad
de las revisiones; (ii) los criterios de esta institución calificadora para el retiro o suspensión del mantenimiento de una evaluación, (iii) la estructura y proceso de votación de nuestro Comité de
Análisis y (iv) las escalas de evaluación y sus definiciones.
Las evaluaciones y/u opiniones otorgadas se emiten en nombre de HR Ratings y no de su personal directivo o técnico y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún
instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación, y pueden estar sujetas a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación
de HR Ratings, en términos de lo dispuesto en el artículo 7, fracción II y/o III, según corresponda, de las “Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes
del mercado de valores”.
HR Ratings basa sus evaluaciones y/u opiniones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables, sin embargo, no valida, garantiza, ni certifica la precisión,
exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. HR Ratings emite sus evaluaciones
y/u opiniones de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y a la normativa aplicable que se encuentra contenida en la página de la propia calificadora www.hrratings.com, donde
se pueden consultar documentos como el Código de Conducta, las metodologías o criterios de calificación y las calificaciones vigentes.
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